🗞️ #13 - Metaverso, micro-caps, Illumina y consumo de energía.
🗞️ #13 - Metaverso, micro-caps, Illumina y consumo de energía.
“Uno de los mayores problemas que enfrentamos como inversionistas es que el cerebro humano está mal equipado para tomar decisiones racionales. Nuestro juicio se ve frecuentemente torpedeado por emociones como el miedo, la codicia, los celos y la impaciencia; por prejuicios que distorsionan nuestra percepción de la realidad; por nuestra susceptibilidad a la insistencia de un vendedor y la presión social; y por nuestro hábito de actuar sobre información defectuosa o incompleta” — William Green
♾️ El Metaverso: una nueva economía
Si escuchaste la palabra “metaverso” por primera vez en las últimas semanas, no estás solo. La palabra se ha puesto de moda gracias a los comentarios de líderes del mundo tecnológico como Mark Zuckerberg, fundador de Facebook. De hecho, en los últimos meses, el término ha surgido en muchas conferencias de prensas de empresas. En este artículo de Fincredible recopilan la gran mayoría de las referencias al metaverso.
Para los que no saben a qué se refiere el termino, podemos leer la explicación de Mark Zuckerberg, CEO de Facebook.
“¿Qué es el metaverso? Es un entorno virtual. Podemos estar presentes con personas en espacios digitales. Y puedes pensar en esto como una internet incorporada en la que estás dentro en lugar de simplemente mirar. Y creemos que este será el sucesor del Internet móvil.”
“Dentro del metaverso, podrás pasar el rato, jugar con amigos, trabajar, crear y más.”
“La cualidad definitoria del metaverso es la presencia, que es la sensación de que estás realmente ahí con otra persona o en otro lugar.”
Es un concepto interesante, y con grandes implicaciones para la sociedad. De hecho, Jen-Hsun Huang, CEO de Nvidia, cree que el metaverso podría cambiar la economía mundial:
“Estoy bastante seguro en este punto que el omniverso o el metaverso va a ser una nueva economía más grande que nuestra economía actual.”
Para los que no están convencidos de que la virtualidad puede tomar tanto protagonismo, Ann Hand, CEO de Super League Gaming, da el siguiente ejemplo:
“El metaverso es real. El 40% de la Generación Z prefiere pasar el rato virtualmente que en la vida real. Como ejemplo, 12,3 millones de personas asistieron al concierto de Ariana Grande la semana pasada y ese concierto sucedió dentro del videojuego Fortnite.”
El metaverso tiene el potencial de cambiar la sociedad como la conocemos, y las empresas que ayuden a construir este cambio seguramente verán grandes beneficios. Si quieres leer más comentarios de ejecutivos de empresas sobre el metaverso, puedes acceder al artículo completo en este enlace: Fincredible MacroTalk August 25 : The Metaverse.
🔬 Invirtiendo en acciones de baja capitalización de mercado
Ian Cassel se especializa en invertir en acciones con una capitalización de mercado menor a los $300 millones. Ian, estima que el universo de acciones con esas carácteristicas es de más de 10.000 acciones de las 20.000 que cotizan en Norte América. Cassel, recientemente escribió un ensayo compartiendo su metodología y experiencia en un nicho de mercado que pasa desapercibido ya que muchos inversionistas institucionales tienen restricciones para invertir en empresas tan pequeñas. Esa falta de interés hace que los grandes bancos no pongan a sus analistas a cubrir ese sector del mercado.
“Mi filosofía de inversión es bastante simple. Estudio grandes acciones, grandes negocios y grandes líderes, cientos de ellos. Hago muchas repeticiones para aprender a reconocer patrones y luego voy a buscarlas cuando son pequeñas. Quiero invertir en empresas infravaloradas que se sobrevalorarán. Las grandes empresas siempre cotizan con una prima porque hay escasez de ellas. Todas las grandes empresas comenzaron como pequeñas empresas y mi misión es encontrarlas. No es fácil. He estado haciendo esto durante 20 años y todavía me equivoco con bastante frecuencia.”
Ian busca aquellos negocios que operen con un “viento de cola” y que sean escazos. Para él, cuando el viento sopla a tu favor es cuando es difícil de negar la dirección hacia la que va el futuro. Por ejemplo, cuando pasamos de utilizar caballos a carros; ó cuando pasamos de computadoras centrales a computadoras personales a laptops y luego a teléfonos inteligentes. Por otro lado, la escazes es cuando la demanda supera a la oferta, esto se refleja en negocios que son únicos, negocios de alta calidad en el que todo el mundo quiere ser accionista.
El inversionista utiliza los siguientes filtros para seleccionar potenciales ideas de inversión: (i) empresas que puedan sobrevivir una recesión, (ii) empresas que posean efectivo y poca deuda para poder pasar una tormenta y actuar con audacia ocasionalmente, (iii) un equipo gerencial excepcional que posean una buena participación accionaria en la empresa y (iv) una valoración que bajo un escenario conservador se pueda duplicar en tres años.
La principal reflexión del autor del ensayo es entorno a sus errores y lo dificíl que es sostener una posición ganadora en un portafolio.
“Nunca pienses en los perdedores. Lo que más lamento fue vender a los ganadores demasiado pronto. Los que vendí por una ganancia del 100% solo para verlos subir otro 1.000%. Esos son los errores que me persiguen. Nada te enreda más la cabeza que ver algo que solías tener superando a las cosas que posees. Los perdedores no son tan dolorosos porque solo puedes perder lo que invirtiste. Cuando vendes ganadores demasiado pronto, puedes perder la oportunidad de hacer múltiplos de tu capital invertido.”
“En múltiples momentos, con cada ganador, se formarán brechas entre tus expectativas y la realidad. La pregunta es si llenarás esos vacíos con preocupación o confianza. Un amigo mío dijo: “Todos buscamos esa empresa que cambiará nuestras vidas. La mayoría de los inversores encontrarán esa empresa, pero la mayoría también la abandonará." Creo que en la mayoría de los casos son nuestras propias expectativas las que nos llevan a vender a nuestros mayores ganadores.”
Si quieres conocer más acerca del mundo de acciones de baja capitlazición de mercado, te recomendamos el podcast de Invest Like The Best con Ian Cassel.
🏭 Evolución de la producción mundial de energía
Kevin Stevens, inversionista en el fondo de capital de riesgo Energize VC, compartió en su Twitter el siguiente video, en el cual podemos ver la evolución en la producción de energía mundial.
Las líneas de color azul representan combustibles fósiles, y las verdes energías renovables. Al final del video podemos ver que el petróleo (oil), el carbón (coal) y el gas natural (gas) siguen proveyendo la gran mayoría de la energía que se consume actualmente, mientras que la energía eólica (wind) y solar (solar) siguen muy por debajo. La transición hacia una economía global sin combustibles fósiles todavía se encuentra en una etapa muy temprana, y el camino a recorrer es largo.
Una fuente de energía libre de fósiles que ha quedado rezagada en la última década, debido a que poseé una mala percepción frente a la opinión pública es la energía nuclear. Sin embargo, recientemente el precio del uranio ha llegado a niveles que no veía desde el 2015. Nuevos avances tecnológicos prometen reducir los riesgos de operar plantas nucleareas para la generación de electricidad.
🧬 Illumina, la empresa clave para descifrar el código de la vida.
Illumina, Inc. (NASDAQ: ILMN) es la empresa líder a nivel mundial que fabrica instrumentos y reactivos consumibles para la secuenciación de genes. Según fuentes en el Reino Unido, los productos de la empresa mantienen al menos 80% de cuota del mercado mundial. En la primera edición de Al Día con Wall Street, comentamos brevemente sobre Illumina.
Según un artículo publicado por Ensemble Capital, el Proyecto Genoma Humano, cuyo objetivo era conocer la secuencia completa del genoma humno, fue completado en el año 2003 y tuvo un costo de $3.000 millones. Luego el costo de secuenciar un genoma humano en el año 2005 bajo a $10 millones. En gran parte gracias al rol de Illumina y el desarrollo de la tecnología de Secuencia de Próxima Generación (NGS por sus siglas en inglés) el costo de secunciar un genoma humano a decrecido en un 99.99% a menos de $1.000 hoy en día.
Gracias a la reducción del costo de secuenciar un gen, se han abierto las puertas a mayor innovación en medicina genética. El ejemplo más claro de esta innovación son las vacunas contra el Covid-19 de Moderna y BioNTech-Pfizer. Ensemble Capital, argumenta que poder leer un ADN, de manera precisa, rápida y económica tendrá un impacto muy profundo en nuestras vidas durante las próximas décadas.
La empresa pareciera estar aumentando sus barreras frente a la competencia. Mediante el uso de data e inteligencia artificial está desarrollando nuevos productos. Tal es el caso de la aplicación NGS con machine learning para la detección de enfermedades raras. A pesar de que este tipo de enfermedades solo afectan a 1 de cada 2.000 personas, su diagnóstico actual puede tomar entre 5 y 7 años. Gracias a la tecnología de Illumina, recientemente se pudo diagnosticar y determinar el tratamiento para un bebé que padecía una enfermedad rara, en menos de un día.
“En resumen, todas estas innovaciones basadas en ADN / ARN tienen como base la plataforma de secuenciación de Illumina impulsada por su motor de innovación, lo que significa una tremenda oportunidad para que la empresa continúe creando valor a medida que la revolución de la biología sintética se pone en marcha.”
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El contenido aquí presentado no debe ser considerado consejo de inversión
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